每周策略晨报11⽉8⽇-深圳市润城咨询服务有限公司

当周策略

 

1. 由于 《关于深⼊打好污染防治攻坚战的意⻅》 政策， 本周⾏情预计围绕“绿⾊“展开。

2. 由于电⼒问题缓解， ⼯业板块可能反弹。

股市回顾

A 股⽅⾯： 上周A 股科创指数 、 中⼩板指上涨， ⼤盘指数下跌。⾏业上， 农林牧渔 、通信和电⼦领涨， 消费者服务 、⽯油⽯化和钢铁领 跌。北上资⾦净流⼊ 44.1 亿元⼈⺠币， 融资买⼊成交额占全部 A 股成交额⽐重为 6.1%， 处于 2011 年以来的 14% 分位数⽔平。

点评： 上周市场主要围绕三⼤主线进⾏：

1. 元宇宙概念， Facebook 改名 Meta， 实质上是其公司从社交媒体到进军元宇宙的战略转型， 虽然⽬前元宇宙⽣态仍然较为模糊， 但 仍然引爆了市场， 相关概念股⼤涨， 并由此扩散到虚拟现实板块， 以及 VR/AR 设备板块。

2. ⼤消费， 近期⼤消费板块崛起， 从前⼏天的猪⾁到近两天的⻝品饮料， 主要原因是价格的上调， 叠加周⼆早间商务部消息引发的市场 传闻。

3. 新能源， 上周新能源波动剧烈， G20 会议上各国的表态， 以及对全球⽓温控制的⽬标从不超过 2 度到更为严苛的不超过 1.5 度， 预示 着未来全球对新能源的需求将会⾮常巨⼤， 景⽓度将继续保持， 但光伏⻰头隆基的⼀系列市场传闻， 为整个光伏板块浇了盆凉⽔， 板 块⾛势较为低迷。

展望本周市场， 重点关注⾏业： ⻛电 、新能⻋ （锂电池、汽⻋零部件）  、⻝品饮料、农业 、光伏、半导体 （⾼端芯⽚/设备） 、军⼯等。 主题关注元宇宙、碳中和。

港股⽅⾯， 上周三⼤指数集体收跌。⾏业上， 上周港股主要指数均下跌。南下资⾦净流⼊ 6.4 亿元⼈⺠币 。平均卖空成交⽐为 14.7%， 低 于上周收盘的 14.6%。

点评： 11 ⽉港股开局不利， 众多不确定因素需要消化。

上周最⼤事件当属美联储的议息会议， Taper 基本处于市场预期之内， 即⾃ 12 ⽉起开始每⽉降低购买步伐， 每⽉减少购买 100 亿美元的 美国国债 。按照此速度推算， 预计到明年 6 ⽉美联储将结束在公开市场购债的⾏动 。另外， 加息暂时还没提上⽇程， 视未来情况⽽定。

国内⽅⾯， 经济数据下滑明显， 10 ⽉官⽅制造业 PMI 录得 49.2， 低于 9 ⽉ 0.4 个百分点， 已连续两个⽉位于收缩区间， ⽣产者价格则创 纪录新⾼ 。

板块⽅⾯， 上周汽⻋板块持续受到催化， 美股⻰头特斯拉也不断创下新⾼ 。上海率先出台燃料电池汽⻋发展⽅案， 切实⽀持整⻋应⽤ 、关 键零部件发展。此外， 头部新能源⻋企公布的 10 ⽉产销快报显示， 其 10 ⽉新能源汽⻋销量超过 8 万辆， 同⽐增⻓ 200%。叠加市场对    四季度芯⽚短缺问题缓解相对乐观， 多⽅⾯因素助推下， 本周汽⻋板块表现相对强势。

展望本周市场， 美股宏观数据表现较好， 基建计划基本落地， 预期技术型反弹。

宏观事件

国务院发布 《关于深⼊打好污染防治攻坚战的意⻅》

中共中央、 国务院发布关于深⼊打好污染防治攻坚战的意⻅ 。意⻅指出， 坚决遏制⾼耗能⾼排放项⽬盲⽬发展。严把⾼耗能⾼排放项⽬准 ⼊关⼝， 严格落实污染物排放区域削减要求， 对不符合规定的项⽬坚决停批停建。依法依规淘汰落后产能和化解过剩产能。推动⾼炉 －转 炉⻓流程炼钢转型为电炉短流程炼钢 。重点区域严禁新增钢铁 、焦化、⽔泥熟料、平板玻璃、 电解铝 、氧化铝 、煤化⼯产能， 合理控制煤 制油⽓产能规模， 严控新增炼油产能。在国家统⼀规划的前提下， ⽀持有条件的地⽅和重点⾏业 、重点企业率先达峰。统筹建⽴⼆氧化碳 排放总量控制制度。推动氢燃料电池汽⻋示范应⽤， 有序推⼴清洁能源汽⻋。

观点：

我觉得本次意⻅是从准⼊⻆度出发的， ⾼耗能⾏业抑制⼊场， 低耗能⾏业⿎励⼊场。

 

 

每周策略晨报11⽉8⽇  - 1

 

现存⾼耗能⾏业在⼀定程度上降低了市场供给 。在需求上升的情况下， 供给降低意味着价格上升， 利好相关⾏业现存公司。

 

《关于加强产融合作推动⼯业绿⾊发展的指导意⻅》

近⽇， ⼯业和信息化部、⼈⺠银⾏ 、银保监会 、证监会联合发布 《关于加强产融合作推动⼯业绿⾊发展的指导意⻅》。《指导意⻅》 表 示， 建⽴商业可持续的产融合作推动⼯业绿⾊发展路径， 推动建设⼯业绿⾊低碳转型与⼯业赋能绿⾊发展相互促进 、深度融合的产业体

系， 推动经济社会绿⾊发展。

观点：

⿎励资本进⼊绿⾊⾏业 。新能源系景⽓度⾼， ⻓线确定性强， 这个⼀直是市场共识， 影响不⼤ 。

 

美国众议院通过 5500 亿美元基础设施法案

美国众议院在当地时间星期五通过了美国⼏⼗年来规模最⼤的基础设施法案， 将在未来⼏年释放 5500 亿美元的新⽀出预算， ⽤于道路、

桥梁、公共交通和其他项⽬ 。不过， 佩洛⻄和拜登未能在众议院就⼀项超过 1.75 万亿美元的税收和⽀出计划进⾏投票。

观点：

基建⽅案基本落地， 利好道琼斯指数。

 

MSCI： 将于 11 ⽉ 12 ⽇早晨宣布半年度指数评审结果

MSCI 官⽹宣布， 2021 年 11 ⽉  MSCI 半年度指数评审结果将于欧洲中部时间 11 ⽉ 11 ⽇ 23 点后 （北京时间 11 ⽉ 12 ⽇ 6 点后）  公布。此

次评审涉及 MSCI 全球标准指数 、MSCI 全球⼩型股和微型股指数 、MSCI 全球价值成⻓指数 、MSCI 前沿市场指数 、MSCI 前沿市场⼩型 股指数， 以及 MSCI 中国 A 股在岸指数和 MSCI 中国全股票指数等。

观点：

所有变更将在 2021 年 11 ⽉ 30 ⽇收盘后⽣效。⼀般来说， 半年度评审是 MSCI 调整幅度较⼤的评审 。个股会有资⾦⾯影响。 产业信息

 

选择景⽓度⾼， 持续周期⻓的⾏业， 做短线交易 （以⻓打短）  。

⽐如新能源、新能源⻋ 、半导体、军⼯ 、煤炭

以及他们衍⽣出来的化⼯ 、有⾊ 、钢铁 、机械设备。

A 股有的⾏业， 就不要搞港股。 （港股中概股对外资呈现了抗⻛险特质）

⾼景⽓⾏业中， 找绩佳⼩盘股， 短线收益较⾼ 。

关注 Q3 季报⾏情。

关注 Q4 降准预期对银⾏业的业绩修复， 船舶业⻓周期的验证。

⼩⼼ 11 ⽉ 3 ⽇前的资⾦避险出逃。

资⾦开始缩量， 板块轮动速度加快， 持续上涨时间变短。 （于 10 ⽉验证）